Американските банки се разочароват от Main Street, тъй като спестителите се въздържат от ниски лихви
Спестителите в Съединени американски щати най-сетне поумняха. Уморени от нищожните лихвени проценти, които получават по разплащателните и спестовните си сметки, от ден на ден американци трансферират парите си в артикули с по-висока рентабилност, в това число депозитни документи и фондове на паричния пазар. Някои от тях могат да заплащат лихвени проценти от 5 % или по-високи, в съпоставяне със приблизително 0,08 % за обичайната лихвена разплащателна сметка.
Това е неприятна вест за банките на Main Street, най-големите от които са генерирали сред 60 и 78 % от общите им доходи от чист приход от лихви (NII) предходната година.
Между март 2022 година и юли 2023 година Федералният запас увеличи референтния си лихвен % 11 пъти до целеви диапазон от 5,25 до 5,5 %, връх от две десетилетия. Въпреки че огромните банки бързо усилиха лихвите по кредитните карти и ипотечните заеми, те съумяха да забавят повишаването на спестяващите клиенти. За това те могат да благодарят на потребителското блаженство. Повечето хора считат, че промяната им е сложна.
Тази инерция оказа помощ на четирите най-големи банки в Съединени американски щати – JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo и Citigroup – да обезпечат над 253 милиарда $ комбинирани NII през 2023 година, което е връх високо.
Но това е достижение, което е малко евентуално да бъде повторено, в случай че облагите за второто тримесечие са нещо, което би трябвало да се вземе поради. Колкото по-дълго Фед задържа лихвените проценти, толкоз по-голям тласък имат спестителите да трансферират парите си. Активите във фондовете на паричния пазар в Съединени американски щати се покачиха до рекордните $6,15 трилиона по-рано този месец, според Investment Company Institute.
Банките би трябвало да заплащат доста по-високи ставки, с цел да защитят депозитната си база, свивайки чистите лихвени маржове. В Wells NII за юнското тримесечие падна с 9% на годишна база до 11,9 милиарда $, най-ниското равнище от две години. Citi и BofA регистрираха спад от 3 %. JPMorgan съумя да преодолее наклонността с растеж от 4 %. Но даже това е закъснение по отношение на предходните тримесечия.
Засега съживяването на капиталовото банкиране и търговията на Wall Street оказва помощ на Citi, JPMorgan и BofA да компенсират част от забавянето на растежа на NII. Това би трябвало да продължи през третото тримесечие, защото фирмите се стремят да подписват покупко-продажби преди президентските избори в Съединени американски щати с високи залози през ноември.
Ще бъде мъчно да се разбере по кое време NII ще доближи дъното си. Акциите на четирите банки са се повишили с сред 29 и 43 % през последните 12 месеца. С изключение на Citi, всички се търгуват над балансовата стойност. Това е макар опасенията по отношение на по-високите разноски, влошеното качество на заемите и слабия напредък на заемите. Очаквайте акциите да се движат встрани, до момента в който Фед стартира още веднъж да понижава лихвите.
